對話(huà)杉杉股份高管：“雙料冠軍”如何穿越周期？修煉內功、出海并購多管齊下
2023年12月04日
11月28日，中國國際供應鏈促進(jìn)博覽會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鏈博會(huì )”）在京開(kāi)幕，雙料冠軍杉杉股份（600884.SH）攜其負極材料和偏光片兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，以科技之樹(shù)的形象亮相鏈博會(huì )。
11月28日，中國國際供應鏈促進(jìn)博覽會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鏈博會(huì )”）在京開(kāi)幕，雙料冠軍杉杉股份（600884.SH）攜其負極材料和偏光片兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，以科技之樹(shù)的形象亮相鏈博會(huì )。
在鏈博會(huì )的展臺上，記者看到，運用環(huán)形屏、透明屏、115寸巨幕TV等新型顯示技術(shù)，杉杉股份展示了其應用于最新一代高端電動(dòng)車(chē)的4C快充負極、硅基負極和硬碳負極產(chǎn)品，同時(shí)還帶來(lái)了其高端LCD、OLED、車(chē)載用偏光片等產(chǎn)尖端顯示產(chǎn)品。首展日上，杉杉股份董事長(cháng)鄭駒、杉杉科技董事長(cháng)李鳳鳳、杉金光電總裁朱志勇共同出席，接受了21世紀經(jīng)濟報道等媒體的采訪(fǎng)，對外完整闡釋了杉杉股份“成為受人尊重的全球化高科技企業(yè)”的戰略意義，以及在負極材料和偏光片雙主業(yè)的布局將如何穿越周期、鏈接世界以及科技報國的商業(yè)故事和深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈的夢(mèng)想與雄心。1999年，杉杉股份從服裝產(chǎn)業(yè)轉型鋰電材料產(chǎn)業(yè)，成為中國第一家實(shí)現鋰電負極材料產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。2021年，杉杉股份又一次轉型突破，通過(guò)并購LG化學(xué)偏光片資產(chǎn)成為全球最大的偏光片企業(yè)，實(shí)現了光學(xué)芯片的國產(chǎn)化，公司也由此形成雙主業(yè)的發(fā)展格局。鄭駒強調，目前上市公司全力聚焦這兩大主業(yè)，逐步將兩大主業(yè)以外的其他業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離。
目前，杉杉股份已完成國內70萬(wàn)噸人造石墨負極材料和4萬(wàn)噸硅基負極材料，以及芬蘭10萬(wàn)噸負極材料一體化項目布局，擁有12條全球領(lǐng)先的偏光片產(chǎn)線(xiàn)（含建設中），是寧德時(shí)代、LG新能源、比亞迪、京東方等全球巨頭在動(dòng)力電池和消費類(lèi)電子、儲能、新型顯示等領(lǐng)域的合作伙伴。2022年，杉杉股份的人造石墨負極材料出貨量突破20萬(wàn)噸，偏光片市場(chǎng)占有率從2021年的25%擴大至29%，兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)均蟬聯(lián)全球第一，成為推動(dòng)中國智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。如今，深耕中國的杉杉股份正在與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈一同出海，踏上全球化的全新征程。在偏光片板塊，其通過(guò)收購海外資產(chǎn)，在進(jìn)一步擴大市場(chǎng)份額的同時(shí)，落實(shí)高端偏光片技術(shù)的國有化和自主可控。在科技之樹(shù)上，“成為受人尊重的全球化高科技企業(yè)”的標語(yǔ)尤為吸睛。朱志勇這樣闡釋全球化的意義，“使用合乎全球公允的法律法規、合規性的商業(yè)模式、依靠根本競爭力和持續創(chuàng )新能力去經(jīng)營(yíng)的公司才是真正的全球化企業(yè)?！?/section>在鏈博會(huì )同期配套的以“智車(chē)新時(shí)代，產(chǎn)業(yè)新格局”為主題的論壇中，鄭駒的演講題目是《以雙龍頭助力中國智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)崛起》。鄭駒表示，隨著(zhù)新能源汽車(chē)行業(yè)逐步由政策驅動(dòng)轉向市場(chǎng)驅動(dòng)，消費升級產(chǎn)品將主導未來(lái)乘用車(chē)市場(chǎng)創(chuàng )造需求，用戶(hù)對電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化有了更加清晰和高標準的要求。“因此，汽車(chē)智能化升級對車(chē)企、電池企業(yè)和材料企業(yè)都提出了更高的要求。我們要以更先進(jìn)的負極材料支持動(dòng)力電池更高續航能力、更長(cháng)循環(huán)壽命、更安全穩定性、更快充電速度；以更高性能的車(chē)載偏光片支持各類(lèi)環(huán)境下的屏幕顯示功能，包括耐高溫、高濕、不同視角可視度等功能，助力中國智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)崛起?！编嶑x提出。與此同時(shí)，當被問(wèn)及新能源行業(yè)處于周期波動(dòng)時(shí)的應對策略，鄭駒告訴21世紀經(jīng)濟報道記者， “杉杉的策略是極致降本，對工廠(chǎng)的綜合成本、采購成本、人員成本等進(jìn)行精細化管理，從而提高產(chǎn)品性?xún)r(jià)比?！?/section>李鳳鳳補充談到，提高企業(yè)長(cháng)期的可持續競爭力是最重要的。其一是保持技術(shù)方面的競爭力，對于負極材料板塊而言，石墨材料的這一代和下一代的技術(shù)儲備尤其關(guān)鍵；其二是企業(yè)管理，要從原來(lái)的粗放型轉變?yōu)榫毣芾?；其三是人才和團隊的競爭，加強平臺的粘性。李鳳鳳強調，“越是在卷的時(shí)候，越需要深耕客戶(hù)，練好內功?！?/section>
海外建廠(chǎng)，負極邁出全球化第一步
作為全球最大的負極材料供貨商，杉杉股份大部分負極材料產(chǎn)品直供給了全球三大鋰電龍頭。在鄭駒看來(lái)，整個(gè)鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈中，只有負極這一條產(chǎn)業(yè)鏈是可以不需要通過(guò)材料的進(jìn)出口、在國內就能形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)的環(huán)節。與此同時(shí)，“我們有至少30%以上的產(chǎn)品是出口到海外某頭部客戶(hù)，所以全球化這一步對我們來(lái)說(shuō)也非常重要?！?/section>
事實(shí)上，今年以來(lái)，隨著(zhù)國內鋰電池競爭進(jìn)入了白熱化的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈集體出海成為了一大特點(diǎn)。9月27日，杉杉股份公告，計劃投資不超過(guò)12.8億歐元，在芬蘭建設年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰離子電池負極材料一體化基地項目。項目分兩期建設，兩期項目產(chǎn)能規劃各5萬(wàn)噸/年，建設周期預計各24個(gè)月。“出海實(shí)際上是整個(gè)行業(yè)倒逼的?！崩铠P鳳坦言，我們從幾年前就開(kāi)始著(zhù)手考慮出海，調研了十幾個(gè)國家之后最終第一站選擇了芬蘭。目前，該工廠(chǎng)已經(jīng)完成了拿了地，正在進(jìn)行環(huán)評、相關(guān)規則的報批和審核以及團隊的組建，公司希望該工廠(chǎng)能夠在2025年實(shí)現投產(chǎn)。對于項目選址芬蘭，公告提到，北歐電力以水電、生物質(zhì)燃料等綠電為主且電價(jià)較低，并可通過(guò)水路船運到西歐、中歐等主要電池客戶(hù)，項目選址芬蘭有利于公司依托當地低成本的清潔能源和戰略地域優(yōu)勢，積極拓展歐洲市場(chǎng)客戶(hù)并響應其需求。21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，得益于中芬之間的友好關(guān)系等原因，芬蘭正成為鋰電企業(yè)的出海歐洲的熱門(mén)落腳點(diǎn)。除了杉杉股份，當升科技和中偉股份等鋰電的上游材料供貨商先后公告了新增產(chǎn)能將落子芬蘭，鋰電企業(yè)蜂巢能源也躍躍欲試。除了中國鋰電材料企業(yè)，芬蘭還吸引了巴斯夫、Johnson Matthey、Critical Metals、Neometals等國外投資者。盡管鋰電出海是大勢所趨，但全新的挑戰隨之而來(lái)，如何融入當地的負極材料供應鏈是一大課題。李鳳鳳表示，希望芬蘭項目能夠在海外完成從原材料到成品的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的培育。而這，絕非易事，因為這涉及原料、設備工藝以及負極材料最為關(guān)鍵的石墨化能力。與此同時(shí)，高昂的建設安裝成本也是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈出海面臨的挑戰?！斑@是我們海外的第一個(gè)工廠(chǎng)，因此我們會(huì )非常嚴謹地測算相關(guān)投資成本?！编嶑x強調。鄭駒同時(shí)坦言，在鋰電池激烈“內卷”的周期中，對于杉杉股份這樣的頭部企業(yè)而言也意味著(zhù)機遇?！耙驗樾袠I(yè)爆發(fā)性增長(cháng)之后，入局負極材料的企業(yè)非常之多，但技術(shù)參差不齊、擾亂市場(chǎng)的低價(jià)亂現象頻現，行業(yè)將迎來(lái)大洗牌?！?/section>值得一提的是，杉杉股份的另一支柱板塊偏光片業(yè)務(wù)也在近期取得了重要進(jìn)展。2021年2月，杉杉股份收購LG化學(xué)偏光片業(yè)務(wù)并成立杉金光電，成為全球最大的偏光片供應商，確保了高端偏光片技術(shù)的自主可控。在并購的基礎上，杉杉新增6條偏光片前工程產(chǎn)線(xiàn)。新增項目全部達產(chǎn)后，杉杉將憑借12條前工程生產(chǎn)線(xiàn)、超過(guò)3億㎡/年的產(chǎn)能規模，處于全球領(lǐng)先地位。今年9月27日，杉杉股份公告，下屬子公司杉金蘇州及其全資子公司杉金廣州擬以人民幣約14.07億元的初始轉讓價(jià)格收購LG化學(xué)旗下在中國大陸、韓國及越南的SP業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)。公告解釋?zhuān)琒P業(yè)務(wù)具體包括用于OLED顯示屏的特殊偏光片產(chǎn)品，車(chē)用LCD業(yè)務(wù)中的及可在蘋(píng)果公司或其關(guān)聯(lián)方的產(chǎn)品上或者供之使用的LCD偏光片產(chǎn)品。
Omdia數據顯示，LG化學(xué)的SP業(yè)務(wù)處于全球領(lǐng)先地位，2022年其OLED電視用偏光片占全球40%市場(chǎng)份額，位居世界第二；車(chē)載顯示屏用偏光片占全球25%市場(chǎng)份額，并和全球主流上下游客戶(hù)建立了長(cháng)期穩定的合作關(guān)系。根據CINNO Research的預計，到2025年OLED偏光片總增長(cháng)幅度約為102%，年均復合增長(cháng)率約為13%。本次杉杉股份收購LG化學(xué)的SP業(yè)務(wù)后，將大幅提升OLED偏光片的國產(chǎn)化水平，同時(shí)亦將加快公司OLED偏光片業(yè)務(wù)拓展速度，拓寬公司產(chǎn)品布局，進(jìn)一步提升公司偏光片業(yè)務(wù)發(fā)展空間及長(cháng)期競爭力，促進(jìn)公司偏光片業(yè)務(wù)穩健可持續發(fā)展。朱志勇介紹，杉杉股份在偏光片領(lǐng)域大規模投資的信心實(shí)際是基于對市場(chǎng)的洞察?！懊姘蹇蛻?hù)正在往中國集中。雖然這兩年的電視機臺數下降，但大尺寸偏光片的面積出現增長(cháng)，所以我們對未來(lái)的市場(chǎng)需求很有信心?！?/section>“我們希望，以豐富的光電材料產(chǎn)品體系，全方位的解決方案，助力AR/VR、智能駕駛、智慧醫療等領(lǐng)域的發(fā)展?！编嶑x表示。
